通信行业拥抱AI浪潮加速“出海”|当前速看

在AI(人工智能)浪潮的推动下，通信行业下游需求延续边际改善趋势，业绩持续向好态势进一步巩固和加强。随着海外业务成为新的增长极，接下来，行业将积极推动技术创新、找准定位，不断满足行业发展趋势及市场需求。

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拥抱AI浪潮

通信公司业绩稳健增长

2024年上半年，在终端消费和网络通信市场需求回暖、算力基础设施建设加快的良好局面下，通信行业上市公司增长势头强劲。

根据华泰证券统计，2024年上半年A股通信行业公司合计营收为6947.29亿元，同比增长3.37%;合计归母净利润为805.00亿元，同比增长6.13%。

受益于AI浪潮带来的机遇， 数据通信解决方案商锐捷网络2024年上半年实现营业收入50.43亿元，同比增长4.40%，实现归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比增长10.08%。其中，第二季度营业收入环比增长34.95%，归属于上市公司股东的净利润环比增长6456.85%。

锐捷网络相关负责人向记者表示，在AI驱动下，互联网客户的算网建设提速，需求增长。得益于此，锐捷网络智算中心网络解决方案实现了规模化落地，先后以较大份额中标多家头部互联网厂商智算中心建设，包括字节、阿里、腾讯等Tier1客户。

主营业务为IDC(互联网数据中心)业务和AIDC(人工智能数据中心)业务的润泽科技也交出了一份不错的答卷。2024年上半年，润泽科技实现营业收入35.75亿元，同比增长112.47%;实现归属于上市公司股东的净利润9.67亿元，同比增长37.64%。

谈及业绩增长的“法宝”，润泽科技表示，2023年以来，国内上演的“百模大战”“千模大战”等大模型行业的激烈竞争对智算中心公司业务带动作用显著，让市场总体需求明显增加，技术变化明显加速。

2024年光通信市场的繁荣也让中瓷电子的氮化铝多层薄厚膜实现了批量出货并实现高速增长，该产品主要应用于400G/800G等高频高速光模块中，以应对AI智能和数据中心等新场景的需求。

中瓷电子方面表示，公司将时刻关注该类产品更新换代趋势，紧跟市场及技术方向来加快新产品开发，项目产品结构将随市场需求变化而调整。公司在积极开展现有业务的同时，也在不断探索和跟进行业发展趋势及市场需求。

加速“出海”

海外业务成为新增长极

“出海”是今年上市公司业绩的重要增长极。当前，上市公司出海结构已经从附加值较低的传统行业逐步拓展至更多元和附加值更高的行业，通信行业是其中关键代表之一。

亿联网络的销售基本以海外渠道为主，2024年上半年实现营业收入26.67亿元，较去年同期增长30.50%;实现归属于上市公司股东的净利润13.60亿元，较去年同期增长32.13%，各产品线均保持稳健的推进节奏，业务持续性向好的积极态势进一步巩固和加强。

亿联网络告诉记者，2023年公司成立的新加坡子公司，不仅是为了推动全球化战略布局，也为防范局部市场潜在贸易风险提供了有力支撑，并且公司计划今年开始逐步将部分供应链进行外迁，增强公司应对贸易政策变动的灵活性，保持业务的稳定性和连续性。

近年来，锐捷网络也将推进海外业务布局作为“必选项”。目前，锐捷网络海外业务范围已拓展到亚洲、欧洲、美洲、非洲等90多个国家和地区。2024年上半年，锐捷网络海外业务继续保持高速增长态势，实现收入7.71亿元，同比增长58.10%。

针对下一步海外业务布局和发展战略，锐捷网络相关负责人称，一方面，公司全面系统地建立了合规体系，并打造了海外业务支撑平台能力，如制造、交付、运维等，为海外业务拓展和落地提供了基础保障;另一方面，通过对外投资设立十余家境外子公司，进一步加强了与当地渠道伙伴的合作力度，同时以亚太地区为基础，通过赋能渠道合作，扩大品牌影响力，积极开拓市场。

以“质”竞速

绘就未来通信新蓝图

当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，正处于新质生产力孕育和形成的战略机遇期。

“目前，长三角市场AIDC需求比较旺盛，公司在手订单充足。”润泽科技表示，近期，公司长三角园区第1栋智算中心已趋向成熟状态，正在交付第2栋智算中心，第2栋智算中心上架排期比较理想，廊坊园区和大湾区园区交付也较为顺利。

润泽科技方面称，接下来，润泽科技将继续通过加速推进交付上架、加快建设新型智算中心、精准定位新增市场需求三方面举措夯实“IDC领先、液冷领先、AIDC领先”的市场地位。

自主研发是企业创新发展、提质增效的重要途径。数据显示，创远信科2023年度研发投入占营业收入比例近60%，近几年研发投入占比名列前茅。

创远信科表示，创远信科是一家专注于射频通信测试仪器研发并提供整体测试方案的科技公司，自成立以来，一直保持较高的研发投入比例，不断打造和提高核心竞争力。在5G-A商用化加速、国家大力推进智能网联汽车“车路云一体化”应用试点以及出台一系列政策打造空间信息产业的推动下，预计会给公司“1+3”发展战略的三个业务方向均带来新的业务机会。

“通信历来是ICT技术创新的最前沿，这一轮AI带来的全球趋势也不例外。”国泰君安证券通信首席分析师王彦龙认为，AI带来算力高景气已经形成市场一致预期，后续要持续跟进AI赛道交付和业绩兑现度。此外，大部分通信制造业迎来需求回暖，尤其是以出海为导向的物联网模组、控制器、电力信息化等，估值显著低于已经形成高景气的热门赛道。

展望未来，华泰证券研究所通信行业首席研究员王兴表示，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长，同时关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长，资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受益国内智算需求释放。

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